大连华讯,精选层改革再进一步。修订后的新兴综指编制方案正式发布,精选层股票正式纳入指数选样范围。由此,新兴综指将成为我国第一只涵盖沪深上市公司和精选层挂牌公司股票的证券指数。
怎样的中国战略新兴产业指数
据大连华讯了解,中国战略新兴产业指数是我国资本市场少数横跨沪深市场并冠以“中国”字样的指数,包括新兴综指()与新兴成指()共两只,由中证指数公司和上海证券交易所于2017年1月25日正式发布,指数以2010年12月31日为基日,以1000点为基点,聚焦于节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车、数字创意、高技术服务等产业。
修订后的新兴综指样本空间由在沪、深交易所上市以及在全国股转系统创新层、精选层挂牌的公司,剔除ST、*ST及暂停上市股票构成。大连华讯统计数据显示,目前新兴综指有1544只样本股,新三板创新层股票372只,占比%。
新兴成指样本空间由新兴综指样本股及开放式公募基金可投资的其他标的构成。指数样本股属于战略新兴产业,固定样本数量为100只。从选样标准看,除满足上述样本空间条件外还需按照过去一年日均总市值、日均成交金额、营业收入增长率、净资产收益率指标由高到低进行排名,将指标排名依据等权重加权得到综合指标,按照综合指标选取排名靠前的100只作为指数样本股。目前,样本股中沪、深两市股票数量分别为32只和68只,权重占比分别为%、%,平均总市值分别为亿元、亿元,平均自由流通市值分别为亿元、亿元。
作为投资型指数,新兴成指是国内大部分科技创新类公募基金的业绩基准;有1只ETF跟踪,即华夏战略新兴成指ETF,基金规模合计为4.77亿元。
市场或迎来精选层ETF
一位接近股转系统的负责人表示,精选层股票被纳入中国战略新兴产业指数为后续精选层指数体系开发奠定了实践基础。精选层是基于新三板已有挂牌公司,通过公开发行后设置的市场层次,股票遴选重点围绕财务和市值指标,综合运用盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等多元化标准。大连华讯分析称,新兴综指作为第一只将精选层纳入选样范围的跨市场指数,将有效增加市场观察精选层走势的维度,有利于积累形成精选层跨市场指数编制开发经验,促进丰富完善聚焦精选层的指数体系。
随着市场有效性提升,大连华讯认为指数化投资是未来重要发展方向和趋势。2019年末,我国境内股票型基金净值规模超过1.2万亿元,其中指数基金规模净值占比约为78%。未来伴随我国资本市场全面深化改革的推进,市场有效性不断增强,指数化投资风险分散程度高、费率低等优势将日益凸显,指数型基金比重有望进一步提升。而目前,新三板编制发布的10只指数均以表征市场为主。
伴随精选层落地实施,一方面,市场活跃度提升,流动性显著改善,编制投资型指数的市场基础更加具备,市场潜力巨大。另一方面,新三板市场投资需求更趋多元化,以指数引领投资、以产品丰富投资渠道将是新三板重要发展战略方向。
上述人士还称,结合新三板市场发展特点,借鉴境内外主要证券指数编制经验,围绕精选层建设,下一步将分阶段稳步推进三板指数及产品体系开发。
一是
探索推动将精选层股票纳入市场已有指数。在精选层创立初期,以提升股票吸引力、增强精选层市场影响力为目标,推动将精选层纳入中国战略新兴产业指数系列等跨市场指数的选样范围。
二是
探索开发单市场投资型指数,为投资者提供新的分析工具和投资标的。在精选层股票积累到一定数量和规模后,伴随市场流动性提升,开发单市场投资型指数,助力为精选层带来持续的增量资金和市场关注度。
三是
探索开发ETF产品,丰富市场投资渠道。在积累了投资型指数和主动型基金的运作管理经验后,探索开发新三板市场ETF产品,进一步提升精选层的交易活跃度,满足市场的多元投资需求。
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