A股主板上市条件
以上海证券交易所为例
根据《公司法》、《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规,企业首次公开发行股票并上市主要条件如下:
一、主体资格
1)股份有限公司;
2)持续经营3年以上;
3)主要资产不存在重大权属纠纷;
4)生产经营合法;
5)股份清晰;
6)近3年主业、董事、高管无重大变化,实际控制人没有变更;
7)允许多元化经营,但必须主业突出。
二、规范运行
1)股东大会、董事会、监事会制度健全;
2)董事、监事和高管符合任职资格要求;
3)内控制度健全且被有效执行;
4)无重大违法违规行为;
5)不存在违规担保情形;
6)资金管理严格。
三、财务指标
1)最近3个会计年度连续盈利,且累计净利润3000万元;
2)最近3个会计年度经营活动现金流量净额累计5000万元,或营业收入累计3亿元;
3)最近一年期末无形资产占净资本比20%;
4)最近一期末不存在未弥补亏损;
5)发行前股本总额3000万元,发行后股本总额5000万元。
一般情况下,企业自筹划改制到完成发行上市总体上需要3年左右,主要包含重组改制、尽职调查与辅导、申请文件的制作与申报、发行审核、路演询价与定价及发行与挂牌上市等阶段。如果企业各方面基础较好,需要整改的工作较少,则发行上市所需时间可相应缩短。具体上市流程图如下:
(以上信息来源:上海证券交易所)
创业板上市条件
发行人申请股票在本所上市,应当符合下列条件:
(一)股票已公开发行;
(二)公司股本总额不少于3000万元;
(三)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过四亿元的,公开发行股份的比例为10%以上;
(四)公司股东人数不少于200人;
(五)公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;
(六)本所要求的其他条件。
信息来源:深圳证券交易所创业板股票上市规则(2018年修订)
创业板股票开户条件
具有两年以上(含两年)股票交易经验的自然人投资者可以申请开通创业板市场交易。
如何参与创业板
投资者的交易经验在2年以上,且风险测评结果为保守型以上级别的,营业部可为客户办理创业板交易。对于交易经验在2年以下或风险承受能力为保守型的投资者,原则上不得为其开通创业板交易,以避免交易经验不足的投资者非理性参与创业板。创业板的开户手续和程序与主板基本一致,只要在证券公司开立了深市A股账户,现场签订《创业板市场投资风险揭示书》,及按规定办理有关手续后,即可参与创业板股票投资。
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