创业风险投资:创业公司该拿风险投资吗？不了解 风投公司什么意思

如果你是一个创业者，是不是特别希望能拿到风险投资，并获得投资公司对你的赏识？是不是特别希望除了你自己相信之外创业风险投资、还有人能相信你的商业逻辑？是不是挖空心思的在编写BP（商业计划书），但发出去非常多就是没有回复？是不是最喜欢看新闻中那些融资成功案例，让你激动不已，并让你暗暗鼓励自己：加油，我一定行，下一个就是我？是不是一遍又一遍的跟自己说：只要有人在这个时候帮助我、相信我，我成功后一定百倍报答他们，但是你希望的人永远也没有出现？是不是永远都觉得自己是怀才不遇的？那些成功的人只不过比自己多了一点点运气而已？

如果你也是这么想的，那么我建议你想想，你真的了解风险投资吗创业风险投资？不了解这几点，我建议你还是不要拿了。

第一，投资公司所有的资金并不属于投资公司的，都是出资人的创业风险投资。

了解这一点很重要创业风险投资，很多人都认为，投资公司手握重金，想投谁就投谁，威风八面，风光无限；其实你想错了，投资公司的钱都是募资而来，都是出资人（LP）的钱，投资公司只不过是替出资人管理这些资金而已，他们是资金管理人（GP）；他们来决策哪个项目该投，哪个项目不能投；所以，软银募资的钱并不是孙正义的，九鼎投资的钱也不是吴刚、吴强的。

他们发布募资计划的时候需要担心有没有人给他们出资，他们像公司融资路演一样去给出资人路演，希望出资人相信他们有能力管理好这些资金；募资以后需要担心有没有合适的项目可以投资，遇到好的投资项目他们也需要像企业投标一样想尽办法，个别公司甚至不惜撒谎、欺骗以期获得投资机会；投资以后更需要担心能不能成功退出；在投资没有成功退出之前，投资公司唯一的收入，就是2%左右募资额的基金管理费用可以动用，其它资金只可以用于投资。

第二，投资的目的就是为了退出。

是的，专业投资公司几乎所有投资目的都是为了在合适的时候退出，只不过是在合适的时候、在增值后退出；你千万千万不要指望投资公司陪你走一辈子，所有投资公司募资而来的资金，出资人通常都会要求回报期是3+2（三年加两年），最多5+2（五年加两年），也就是说，一笔基金募资完成后，短则五年、长则七年，投资公司是需要按募资时约定收益返还出资人的。

第三，退出的方式有几种？基本上就这么三种：一是上市，希望被投公司上市，然后套现退出，这种例子比比皆是，大家只要关注一家企业上市后，其非实际控制人是不是在不断减持即可验证；二是并购，以高于投资时的企业估值被别人收购，这个过程中，投资公司获益退出，当年赶集网与58同城的合并到底是姚劲波与杨浩涌的希望、还是背后老虎基金的要求，其实并不难猜测；如果被投企业既不能上市、也不能被并购、恰巧被投企业股东还签订了对赌协议，那么对被投企业股东而言，最惨烈的退出方式就是回购，被投企业股东需要个人出资来回购那些投资公司拥有的股份，这就是第四点你必须了解的。

第四，天下没有免费的午餐，拿了别人的钱，迟早你都是要还的。

就像几乎所有人都认为企业只要上市了就万事大吉一样，几乎所有人都觉得能拿到风险投资的钱就可以了；很多人在拿到风险投资之前，要么是认为自己没问题，一定可以成功；要么在潜意识里认为，别人的钱花了也就花了，殊不知，就像花儿乐队的歌词里写的一样：吃了我的你要吐出来，不是你的你要还回来。如果你的企业不能上市或被并购，而你又签订了对赌协议，那么好吧，你抓紧时间筹集资金去回购股份就好了；如果你说，没有资金回购怎么办？好办，你等着投资公司仲裁或起诉你就好了，因为创业失败、无力回购股份而被投资公司起诉、被法院确定为失信人或被法院限高的人比比皆是，君不见强如罗老师都被投资公司起诉、要靠直播去还债吗？你会不会比罗老师更强？罗老师毕竟有着强大的流量号召力，100个创业者中出不了一个。所以，拿到风险投资之前，千万千万要想明白，万一失败，你有偿还能力吗？因为，投资公司如果不去起诉你，出资人就该起诉投资公司了。

第五，资本永远都是锦上添花，几乎没有人会给你雪中送炭。

只要是资本，无论是投资公司的资金，还是银行的贷款，他们永远都只会锦上添花，而不是雪中送炭，创业者的脑子里千万千万不要总幻想武侠小说中描述的万分危急时刻、定有大侠相救的场景，不要相信新闻中描述的某某企业陷入危机时谁谁谁出资相救的故事；现实中的情况是：融资一定要在你企业运营状况较好时进行，而尽可能不要在步入绝境时进行；哪怕你200%的确定只要有一笔资金进来，你一定可以成功，也一样不会有人相信你，并给你投资。

第六，任何时候都让你的企业保持盈利比什么都重要。

请注意，是任何时候。你可能会说：这么好的机会放在我面前，我只要拿到一笔资金，扩大我的规模，我将获得更大的产能、更多的利润，融资怕什么？对赌怕什么？扩张后暂时的亏损算什么？等等，只要你这么想了，危机就离你不远了。实际上，当你在亏损状态下也要扩大规模时，像新冠疫情这样的黑天鹅发生的概率，永远高的超出你的想象。

第七，永远不要做假账，更不要靠提前确认收入以获得利润。

一定要把你企业真实的情况告诉投资人，告诉资本市场，千万千万不要试图去做假账，特别是几乎所有做假账的企业都会采取的做法：挖坑去提前确认收入，即把原本属于明年甚至是后年的收入提前确认到今年，你只要这样做了，几乎100%的无法持续，最多两到三年你一定再也挖不动了。就像本质上亏损企业上市只是延缓了他们问题爆发一样，你的所有提前确认收入行为只是延缓了问题的爆发，并让爆发时更加无路可走。

所以，创业者需要记住，只有你自己真的强才是王道：要么你拥有绝对领先的技术，要么你有别人都无可替代的市场地位，要么你确实有强大的盈利能力，强到可以在融资过程中拥有足够的话语权，或者即使对赌失败也拥有偿还能力，而且也清楚了以上几点，再考虑去找投资公司融资吧！

创业者还要记住的是：非万般无奈，千万千万不要对赌，那是一条不归路；融资永远都是一把双刃剑，只有极少数创业者可以长袖善舞，绝大多数都将被其所伤，几乎无一例外。