# 1.什么是财务预测？
未来充满不确定因素，难以准确预测。但是，企业要想在未来的发展中立于不败之地，就必须基于现有的资源和科学的方法，做出尽可能贴近实际发展趋势的预测，从而指导自己的行为。只有这样才能增加成功的概率。会计主管的重要职责之一是做财务预测。
简单来说，财务预测是指估计企业未来的融资需求。它对企业的意义表现在以下几个方面。
1.财务预测是融资计划的前提。当企业销售额增加时，需要相应增加流动资产，甚至增加固定资产。为了获得这些增加的资产，企业需要筹集资金。除了留存收益，企业往往需要通过外部融资获得资金。外部融资的过程往往需要很长时间。企业需要找到提供资金的人，做出还本付息或提供盈利前景的承诺，让他们相信自己的投资是安全的、有利可图的。因此，企业需要提前了解自己的资金需求和还款能力，提前安排融资计划，否则可能会出现资金周转问题。
2.财务预测有助于改善投资决策，降低决策风险。除了估算融资需求外，财务预测还可以用来预测借款能力，因为根据销售前景估算的融资需求不一定总能得到满足，所以需要根据可能募集的资金安排销售增长和相关投资项目，以便在可行的基础上做出投资决策。这种双向预测有助于企业的协调发展。
3.预测的最终意义是帮助适应变化。财务预测不可能很准，但预测不准也不是没有意义。预测和计划是一个提前思考的过程。结果不仅仅是一个关于资金需求的数字，更是对未来各种可能前景的理解和思考。预测向人们展示了未来各种可能的前景，促使人们制定相应的应急预案，从而提高企业对不确定事件的应对能力，减少不利事件带来的损失，增加利用有利机会带来的收益。
# 3.如何做好财务预测？
预测方法很多，可以按照时间、定性或定量、详细程度、宏观或微观迹象等进行分类。预测方法的选择要看具体情况，一项技术由于其复杂性和先进性，绝对不可能贸然选择。这里介绍几种主要的财务预测方法，体现了定性或定量预测方法的实际应用。
1.销售百分比法
财务预测的销售百分比法
，是假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。预测的步骤如下。（1）确定资产和负债项目的销售百分比。确定资产和负债项目的销售百分比，可以根据统一的会计报表数据预计，也可以使用经过调整的用于管理的会计报表数据预计，后者更方便，也更合理。
（2）预计各项经营资产和经营负债。计算公式如下：
各项经营资产（负债）=预计销售收入×各项目销售百分比
（3）预计可以动用的金融资产。
（4）预计增加的留存收益。留存收益是公司内部的筹资来源。只要公司有盈利并且不是全部支付股利，留存收益会使股东权益增长，可以满足或部分满足企业的筹资要求。这部分资金的多少，取决于收益的多少和股利支付率的高低。计算公式如下：
留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）
这里需要注意一个问题：该留存收益增加额的计算方法隐含了一个假设，即计划销售净利率可以涵盖增加的利息。设置该假设的目的是摆脱筹资预测的数据循环。
（5）预计增加的借款
需要的外部筹资额，可以通过增加借款或增发股本筹集，涉及资本结构管理问题。通常，在目标资本结构允许时，企业会优先使用借款筹资。如果已经不宜再增加借款，则需要增发股本。
2.财务预测的其他方法
销售百分比法是一种比较简单、粗略的预测方法。首先，该方法假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比，可能与事实不符。其次，该方法假设计划销售利润率可以涵盖借款利息的增加，也不一定合理。为了改进财务预测的质量，有时需要使用更精确的方法。
（1）使用回归分析技术
财务预测的回归分析，是利用一系列的历史资料求得各资产负债表项目和销售额的函数关系，据此预测计划销售额与资产、负债数量，然后预测融资需求。
通常假设销售额与资产、负债等存在线性关系。例如，假设存货与销售额之间存在直线关系，其直线方程为“存货=a+b×销售额”，根据历史资料和回归分析的最小二乘法可以求出a和b，然后根据预计销售额和直线方程预计存货的金额。
完成资产、负债项目的预计后，其他的计算步骤与销售百分比法相同。
（2）通过编制现金预算预测财务需求
现金预算是对未来现金流量进行详尽的描述。它不仅是计划的工具，也是预测的工具。
（3）使用计算机进行财务预测
对于大型企业来说，无论是销售百分比法还是回归法都显得过于简化。实际上影响融资需求的变量很多，如产品的组合、信用政策、价格政策等。在把这些变量纳入预测模型后，计算量大增，手工处理已很难胜任，使用计算机是不可避免的。
最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”，如Lotus
1―2―3或Excel，其计算过程和手工预测几乎没有差别，但更加迅速准确，并且如果要改变一个输入参数，软件能自动重新计算所有预测数据。
比较复杂的预测方法是使用交互式财务规划模型，它比电子表软件功能更强，其主要好处是能通过“人机对话”进行“反向操作”。例如，这种方法不但可以根据既定销售额预测融资需求，还可以根据既定资金限制预测可达到的销售额。
最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。该系统建有公司的历史资料库和模型库，用于选择适用的模型并预测各项财务数据。它通常是一个联机实时系统，随时更新数据；可以使用概率技术，分析预测的可靠性。它还是一个综合的规划系统，不仅可用于资金的预测和规划，还可以用于对需求、价格、成本及各项资源的预测和规划。该系统通常也是规划和预测结合的系统，能快速生成预计的会计报表，从而支持财务决策。
