又一家亏损企业决定“叩开”科创板的大门。
近日，根据上海证券交易所官网消息，上海贺辉光电有限公司(以下简称贺辉光电有限公司)提交了申请草案，拟申请在科技创新板上市。保荐机构和主承销商是东方证券。
《IPO日报》指出，贺辉光电在报告期内持续亏损，上市计划募集了数百亿资金用于投资主营业务建设。
1 业绩持续亏损
据报道，贺辉光电有限公司是一家国内AMOLED半导体显示面板制造商，专注于R&D，生产和销售中小型AMOLED半导体显示面板。
记者从公开信息中了解到，AMOLED，或称“有源矩阵有机发光二极管”，是基于电致发光的第三代显示技术。AMOLED半导体显示屏主要用于智能穿戴、智能手机、平板笔记本、车载应用等下游领域。
据天眼超信息，公司自成立以来已启动新一轮融资，投资方包括上海联合投资、科创集团、国家开发银行、上海集成电路产业基金等。
贺辉光电是一家国有资产背景的企业。截至招股说明书签署日，贺辉光电控股股东为联和投资，持有75.12%的股份；上海市国资委持有为和辉光电的实际控制人;联合投资100%的股权。此外，持股超过5%的股东还包括上海集成电路产业基金(持股20.88%)。
截至目前，贺辉光电已建成2条不同代的生产线，其中4.5代AMOLED生产线的量产能力为15K/月；第六代AMOLED生产线计划产能30K/月，其中量产产能15K/月。
根据申报稿，2017年至2019年及2020年上半年，公司实现营业收入6.16亿元、8.03亿元、15.13亿元、9.21亿元，近几年收入有所增长；另一方面，贺辉光电在报告期内没有实现盈利。
在上述报告期内，公司净利润分别为-10亿元，-8.47亿元，-10.06亿元，-5.46亿元，扣非后净利润在三年半时间里累计亏损了35.4亿元；此外，截至2020年6月底，和辉光电经审计的未分配利润为-7.46亿元，存未弥补累计亏损。
至于亏损原因，公司列举了三个原因：“AMOLED半导体显示面板行业产品复杂度高，技术难度大，中国还处于成长初期；所在行业对R&D技术和生产技术要求高，需要大量固定资产投资，需要较长的时间。一般前期固定成本分摊很大，单位成本高，造成损失；该公司在R&D的投资逐年增加。”
2 计划募资百亿
而且就是这样一家不断亏损的公司，现在还打算通过“狮子开口”来筹集数十亿的资金。
此次上市申请，贺辉光电计划融资100亿元，其中80亿元计划用于第六代AMOLED生产线扩能项目。项目建设期为18个月，主要用于采购生产设备和动力配套系统，不涉及新收购的土地或厂房。
该公司表示，生产完成后，该公司第六代AMOLED显示项目的生产能力将达到设计能力，即30K/月，未来该项目仍需要资金支出约25亿元。据悉，2020年1-6月，公司4.5代AMOLED产能利用率达到85.48%，6代产能利用率93.74%，核心技术贡献了公司全部收入。
从募集资金来看，据IPO日报不完全统计，截至9月2日，在全部的科创板企业中（包括已上市和申报企业），和辉光电的百亿募资额排名第五位，仅次于中芯国际、蚂蚁集团、吉利汽车和中国通号。
SffW" />科创板募资额排名 数据来源：公司招股书 截至9月2日 制图：杨紫薇
谈及募资的合理性，公司表示，“上述投资项目符合行业发展、与大客户合作需要，有利于提高公司产能水平、强化产品技术先进性，提升核心竞争力，增强持续盈利能力。”
由于AMOLED半导体显示面板行业是典型的技术密集型行业，需要持续不断的研发投入作为支撑。公司研发投入从2017年的1.68亿元增长至2019年的4.16亿元，报告期内研发费用占营业收入的比例分别为27.24%、22.4%、27.52%、16.49%。
据悉，此次申请在科创板上市，公司选择了“预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”的第四条上市标准。
记者 杨紫薇
版式 王莹
编辑 王莹
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